Todas ellas son características del gestor de patrimonios.

La rentabilidad nominal no considera la capitalización de los flujos de caja intermedios, y la TAE sí.

Un activo es tanto más líquido, cuanto más fácil se puede vender sin ceder en precio.

La banca privada asesora sobre productos financieros locales e internacionales.

Por definición.

El perfil de aversión al riesgo, varía principalmente con las circunstancias particulares del inversor.

Claramente los fondos de inversión han llegado a todo tipo de inversores.

Actualmente, los servicios de banca personal, con las nuevas tecnologías y las economías de escala, originadas de la estandarización de procesos, han permitido que muchas personas accedan a los mismos.

Generalmente, el cliente de banca personal es más exigente que el de banca tradicional de productos.

El servicio de asesoramiento incluye clientes con ciertos conocimientos que desean comprar algún producto financiero sencillo (fondos de inversión, acciones, bonos). Se les aconseja, se les invierte y ellos mismos deben decidir cuando vender. Retribución del servicio: corretajes de compra y venta, corretajes de dividendos y eventuales retrocesiones.

La figura del asesor -ejecutivo de cuentas- es crucial en este tipo de gestión, por ejemplo de SICAVs.

No debe ser un factor determinante o condicionante del perfil del inversor la situación puntual de los mercados, puesto que el perfil del inversor es un carácter que varía poco en el tiempo, mientras que los mercados son cambiantes, aunque si es cierto que pueden psicológicamente tener impacto en el momento del análisis: euforia o negativismo.

Por definición.

La autonomía del equipo, que trabaja exclusivamente para su cliente, que es quien le paga, y no para un banco.

Por definición.

Por definición.

Una característica de la banca de clientes el profundo conocimiento de los clientes.

Apalancacamiento= 16; Variación del precio= X; Rentabilidad Absol.= 150%; \[\bigtriangleup P = \frac{rentabilidad\: absoluta}{apalancamiento}\] \[\bigtriangleup P = \frac{150}{16}= 9,375\%\]

\[g=ROE\cdot (1-payout)\] g = 1.000.000 € / 5.000.000 € * (1-0,4%)=12%

\[\sigma _{anual}={\sigma _{mensual}}\cdot \sqrt{12}\] \[\sigma _{anual}=5\cdot \sqrt{12}=17,3\%\]

El tracking error es un indicador de la desviación de la cartera respecto del benchmark.

Con los datos que tenemos, aplicamos la siguiente fórmula y obtenemos la volatilidad de la cartera equiponderada: \[\sigma _{c}=\sqrt{w_{1}^{2}\sigma _{1}^{2}+\left ( 1-w_{1} \right )^{2}\sigma _{2}^{2}+2w_{1}\left ( 1-w_{1} \right )\rho _{1,2}\sigma _{1}\sigma _{2}}\] Volatilidad = Raíz cuadrada (0.5^2*0,2^2+0.5^2*0,12^2+2*0.5*0.5*(-1)*0.20*0,12)) = 0,6997

La opción asiática es la que recoge la variación media del activo subyacente.

Por definición.

Simplemente deberemos hacer el valor de cotización para ambos bonos cupón cero y obtendremos la TIR de los 2 bonos. Para el primero sale 6.3% y para el segundo 5.7%. Así pues como el segundo bono tiene más vencimiento que el primero y los tipos van decreciendo la pendiente es negativa.

La rentabilidad de cada año es: R1=((250-250)/250)*100=0%; R2=((305-250)/250)*100=22%; R3=((400-305)/305)*100=31,15%; Y la rentabilidad TAE es : ((1+0%)*(1+22%)*(1+31,15%))^(1/3) -1 = 16,96%

Calculamos la TIR aplicando la fórmula , que sale 8,45%. Es obvio, que la rentabilidad acumulada es el 50%. La b no es correcta puesto que la Duración coincide con el vencimiento en un instrumento cupón cero, pero la duración corregida (D/(1+tir)) no.

En este caso TIR Y TRE no coinciden. Hay que calcular el valor futuro de los cupones según la estructura temporal de los tipos de interés para cada periodo. Primer cupón cobrado y reinversión: 4,5*1,038*1,047*1,0525=5,1473; Segundo cupón cobrado y reinversión: 4,5*1,047*1,05.25=4,9 589; Tercer cupón cobrado y reinvertido: 4,5*1,0525=4,7363; Principal y último cupón cobrado: 100+4,5=104,5; Sumamos los flujos y obtenemos: 119,3245; La TRE será: (119,3245/93,97)^1/4 -1 = 6,1577%.

Por definición.

Si aplicamos la fórmula para el tipo forward (con tipo de cambio directo): \[F_{local/divisa}=S_{local/divisa}\cdot{}\frac{1+i_{local}\cdot \frac{n}{base}}{1+i_{divisa}\cdot \frac{n}{base}}\] Tenemos: F=1,15*[(1+0,0225)*(1/4))/((1+0,0125)*(1/4)]= 1,1613

(1-0,1)*(1+0,1)-1=-1%

Simplemente aplicando el tipo de interés implícito de un año dentro de un año y, despejando el forward. \[(1+_{0}S_{1})*(1+f_{1,2})=(1+_{0}S_{2})^{2}\] Obtenemos: f=[[(1+0,10)^(2)/(1+0,08)]-1]*100=12%

Primero calculamos la rentabilidad media: \[\bar{r}=\frac{\sum_{t=1}^{n}r_{t}}{n}=\frac{0,2+0,1+0-0,1}{4}=0,005\] Despues calculamos la varianza: \[\sigma_{i}^{2}=\frac{\sum_{t=1}^{n}(r_{t}-\bar{r})^{2}}{n}=\frac{0,0581}{4}=0,014\] Y por último, hay que aplicar la fórmula del cálculo de la desviación típica o bien hacer la raíz cuadrada de la varianza que ya la tenemos calculada. \[\sigma=\sqrt{\sigma ^{2}}=\sqrt{0,014}=0,1183\cong 11,8\%\]

Puesto que esa respuesta atendería a la teoría de la preferencia por la liquidez (aversión al riesgo), y NO a la teoría de las expectativas.

Está trazado con una escala vertical de 0 a 100, por lo que se considerara normalizado, y presenta dos líneas limites (una superior y otra inferior) qué suelen ser fijadas por el usuario y marean las zonas de sobrecompra y sobreventa del valor. Entre 70 y 80 sobrecomprada y entre 20 y 30 sobrevendida, y entre 30 y 70 neutral.

Se trata de diversificar todos los riesgos: liquidez, país, divisa, negocio, etc.

La Tasa Anual Equivalente (TAE) es el tipo de interés efectivo anual en capitalización compuesta que iguala el valor actual de los flujos de efectivo recibidos y entregados, incluyendo las comisiones a favor de la entidad. En este caso "prescindimos" de las comisiones. \[TAE=TIR_{anualizada}\Leftrightarrow (1+i_{TAE})=(1+i_{TIR})\] De donde: \[TAE=(1+\frac{0,0425}{2})^{2}-1=0,0429\cong 4,29\%\]

Por definición de las competencias de la Sociedad de Bolsas S.A.

Tenemos que: n=6(periodos de 3 meses); V.inicial=10.000€; i trimestral=0,04/4=0,01; \[Vf=V_{0}(1+i)^{n}=10.000(1+0,01)^{6}=10.615,20\, euros\]

La fase de estancamiento suele ser deflacionaria.

Aplicando la siguiente fórmula: \[\sigma _{c}=\sqrt{w_{1}^{2}\sigma _{1}^{2}+\left ( 1-w_{1} \right )^{2}\sigma _{2}^{2}+2w_{1}\left ( 1-w_{1} \right )\rho _{1,2}\sigma _{1}\sigma _{2}}\] Obtenemos: Volatilidad= raiz cuadrada (0,5^(2)*0,2^(2)+0,5^(2)*0,12^(2)+2*0,5*0,5*(-1)*0,2*0,12)=0,04; 4%

Para calcular la beta de la cartera, aplicamos una media ponderada: \[\bar{\beta}=\sum_{i=1}^{n}w_{i} \cdot \beta _{i}\] Y obtenemos: \[\bar{\beta}=0,1\cdot 1+0,5\cdot 1,2+0,4\cdot 0,5= 0,9\]

Esta afirmación si que influye a la hora de tomar decisiones. Aquello de lo que no depende el plan a implantar es el tiempo del inversor en la cartera del asesor.

No es cierta la afirmación. Si se establece una relación personal con el cliente, será más fácil establecer relaciones profesionales debido a la existencia de mayor confianza.

Siempre debemos argumentar nuestras decisiones en un sentido u otro, apoyando o rebatiendo la decisión del credit scoring. El credit scoring es una herramienta de ayuda en la toma de decisiones, pero nunca es el único factor a considerar.

El avalista responde siempre de la deuda contraída por los solicitantes, siempre que éstos últimos no hagan frente al pago periódico de sus cuotas. Responde con su garantía personal y con los bienes que posea.

Los préstamos hipotecarios son una alternativa de financiación que está específicamente diseñada para la adquisición de bienes inmuebles, donde los plazos de la financiación son más largos, el tipo de interés es inferior al de un préstamo al consumo, y donde como garantía se aporta el bien que se adquiere.

El tipo de interés se calcula tomando el tipo de referencia + un diferencial (a veces el diferencial puede ser negativo). Si el tipo de referencia se ha incrementado en 0,5 % indica que el nuevo tipo de interés también aumentará ese 0,5 % y como antes fue del 6 % el próximo será del 6,5 %.

A la hora de realizar los intervalos debemos de tener en cuenta una serie de recomendaciones, una de ellas es que hemos de procurar que al hacer los intervalos los valores no coincidan en más de un 5 % con los extremos.

Si tomamos pocos intervalos perdemos información.

Un Mercado Financiero es un lugar o un mecanismo a través del cual se produce un intercambio de activos financieros y se determinan sus precios.

El efecto del cupón variable en función de los tipos de interés hace que modificaciones en estos se ajusten en las participaciones a través de los cupones y no tanto del valor del valor.

Tipo de interés a 4 años, primer bono: 0,06351; Tipo de interés a 7 años, segundo bono: 0,05899; Los tipos de interés son más pequeños a más plazo, por lo tanto la ETTI es decreciente.

El Multiplicador es 10 euros. Es la cantidad por la que se multiplica el índice IBEX-35 para obtener su valor monetario. Por tanto, cada punto del índice IBEX-35 tiene un valor de 10 euros.

Posibilidad de cierre de la posición antes de vencimiento. Todo usuario del mercado de futuros y opciones que desee cerrar su posición anticipadamente, sin necesidad de esperar al vencimiento de los contratos, puede acudir al mercado y realizar una operación de signo contrario a la posición que posee, de tal manera que si tiene una posición vendedora deberá comprar contratos y si la tiene compradora deberá vender contratos.

Un "swap", o permuta financiera, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras.

El comprador de una opción prefiere que la opción esté "in the money".

Los productos estructurados son productos que se negocian, liquidan y compensan a través de mercados no organizados OTC, donde las partes contratantes asumen el correspondiente riesgo de contrapartida (no existe cámara de compensación).

La BDSICE es publicada por la Dirección General de Análisis Macroeconómico y Economía Internacional del Ministerio de Economía y Hacienda.

Todas las afirmaciones son correctas y definen perfectamente aspectos de la valoración del patrimonio de un fondo.

Todas las afirmaciones son correctas, ya que definen a los fondos subordinados.

Los ETF SIEMPRE siguen a un índice.

Dependerá de la capacidad del gestor.

Tal y como hemos visto en la unidad, se trata de analizar el estilo de gestión seguido al formar la cartera del fondo: Si el objetivo del fondo en su política de inversión ha sido una gestión agresiva, con la finalidad de obtener un crecimiento rápido y aumentar los beneficios que pueda obtener el partícipe a medio plazo a expensas del beneficio futuro, o conservadora con la finalidad de obtener beneficios a largo plazo.

Los PPA tributan igual que los planes de pensiones a pesar de ser seguros de vida ahorro. Además, no se pueden rescatar anticipadamente, aunque sí garantizan una rentabilidad mínima durante toda la duración del contrato.

Un seguro de vida mixto es una modalidad compuesta por un seguro de ahorro y un seguro de riesgo, en virtud del cual, si el asegurado fallece antes del plazo previsto se entregará a sus beneficiarios la indemnización estipulada; y si sobrevive a dicho plazo se le entregará a él el capital establecido por el contrato.

El seguro de crédito protege a las empresas de riesgo de impago (cubre la insolvencia definitiva de deudores), por lo que se clasifica dentro de la categoría de seguros patrimoniales.

El riesgo que implica una reducción o pérdida del patrimonio de una persona se llama riesgo patrimonial.

La solicitud de seguro no es vinculante. Lo que sí es vinculante (durante 15 días) es la propuesta que emite el asegurador como respuesta a esa solicitud.

Un partícipe que durante un año natural no ha realizado ninguna aportación a su plan de pensiones es considerado partícipe en suspenso.

El límite conjunto máximo de aportaciones anuales al plan de pensiones de un discapacitado es de 24.250 euros.

Es correcto afirmar que las Sociedades de Arrendamiento de Viviendas podrán acceder a una bonificación del 85 por ciento de la cuota íntegra para las rentas procedentes del arrendamiento de viviendas si cumplen determinados requisitos. A estas sociedades no se les exige que tengan como actividad económica exclusiva el arrendamiento de viviendas.

No es correcto afirmar que si contratamos a interés fijo nos beneficiaremos de las bajadas de tipos. Lo cierto es que cuando los tipos suban el beneficiado será el cliente y cuando bajen el beneficio será para la entidad.

Mínimo personal y familiar. Mínimo por descendientes: por cada uno < de 25 años (o con discapacidad, cualquiera que sea su edad) que conviva con el contribuyente y no tenga rentas anuales, excluidas las exentas, superiores a 8. 000 euros, el mínimo anual será de:1.836 euros por el primero; 2.040 euros por el segundo; 3.672 euros por el tercero; 4.182 euros por el cuarto y siguientes. Si el descendiente es < de 3 años: se aumenta la cantidad anterior en otros 2.244 euros. En la pregunta: 1.836 + 2.040 + 2.244 = 6.120

Apartado 1.3.2.9. Derechos reales. El valor de los derechos reales de uso y habitación será el que resulte de aplicar al 75% del valor de los bienes sobre los que fueron impuestos, las reglas (%) correspondientes a la valoración de los usufructos temporales o vitalicios, según los casos.

Depósitos: intereses dinerarios y retribuciones en especie; Tributación en IRPF- Cuantificación e integración para las retribuciones en especie. Estas retribuciones en especie se corresponden, fundamentalmente, con regalos por apertura de cuentas, domiciliación de nóminas, aportaciones a planes de pensiones, o intereses no monetarios. Rendimiento íntegro en especie = valor de mercado + Ingreso a cuenta = valor de mercado + 21% x (1,2 x valor de adquisición o coste para el pagador) = 1.000 + 21% x (1,2 x 800) = 1.201,6.

En concreto, de estas operaciones inmobiliarias sujetas pero exentas de IVA, (en definitiva, no se repercute por ellas el IVA al cliente) se pueden destacar las siguientes: Entregas de terrenos:  Rústicos y demás no edificables (no urbanizables de acuerdo con la normativa urbanística), incluidas construcciones enclavadas en ellos que sean indispensables para desarrollar una explotación agraria,  Destinados exclusivamente a parques y jardines públicos o a superficies viales de uso público.

Además que hay algunas respuestas que dicen exactamente lo mismo, con distintas palabras, la EMH fuerte habla de información pública y privada. Por lo que la opción correcta es la que hace referencia a cualquier tipo de información.

Habla de los precios históricos. Esa es la opción correcta. El resto de opciones serían posiblemente correctas si habláramos de las otras versiones de las EMH.